牛市价差策略是指利用两个期权构造出在股价适度上涨时可以获利，且损失有限、收益也有限的策略。
牛市认购价差策略是指运用认购期权来构造牛市价差策略，构建方法是买入一份行权价较低的认购期权，同时卖出一份相同到期日但行权价较高的认购期权，投资者认为未来股价会上涨，所以买入一份认购期权，但是认为股价涨幅有限，所以又卖出一份较高行权价的认购期权来降低成本，代价是获得的向上收益有限。
牛市认沽价差策略是指运用认沽期权来构造牛市价差策略，构建方法是买入一份行权价较低的认沽期权，同时卖出一份相同到期日但行权价较高的认沽期权，投资者认为未来股价会上涨，所以卖出一份认沽期权以获取权利金收入，同时买入一份较低行权价的认沽期权来为卖出认沽期权面临的向下风险提供保护，卖出的认沽期权的行权价比买入的认沽期权的行权价高，所以构建该策略可以获得收益，且两份认沽期权的行权价都应低于当前的股票价格，以确保即使股价没有变化也可以获利。
