内盘期货

  • 定义：指在中国境内交易所上市的期货合约，受中国法律法规监管,以人民币计价结算。
  • 主要交易所：
    • 上海期货交易所（SHFE）：如铜、铝、螺纹钢等。
    • 大连商品交易所（DCE）：如豆粕、铁矿石、玉米等。
    • 郑州商品交易所（CZCE）：如棉花、白糖、PTA等。
    • 中国金融期货交易所（CFFEX）：如股指期货（IF）、国债期货等。
  • 特点：
    • 参与者以国内机构和个人为主。
    • 交易时间按国内交易所规定（通常分日盘和夜盘）。
    • 受国内政策（如保证金、涨跌停板）直接影响。

    外盘期货

    • 定义：指在境外交易所上市的期货合约，受国际市场规则监管，以外币（如美元）计价结算。
    • 主要交易所：
      • 美国：芝加哥商品交易所（CME）、纽约商品交易所（COMEX）等，交易品种如WTI原油、黄金、标普500指数期货。
      • 欧洲：伦敦金属交易所（LME）的铜、铝等。
      • 亚洲：新加坡交易所（SGX）的A50指数期货、日本东京商品交易所（TOCOM）的橡胶期货等。
    • 特点：
      • 全球投资者参与,流动性较高。
      • 交易时间跟随国际市场（需注意时差）。
      • 受国际供需、地缘政治、美元汇率等因素影响更大。

      期货外盘内盘是什么

      关键区别

      对比项内盘期货外盘期货
      交易所中国境内（SHFE/DCE/CZCE等）境外（CME/LME/SGX等）
      计价货币人民币（CNY）外币（如美元、欧元）
      监管机构中国证监会境外监管机构（如美国CFTC）
      交易时间国内时段（含夜盘）国际时段（需关注时差）
      参与者主要为国内资金全球机构、对冲基金等
      影响因素国内政策、供需全球经济、原油、美元指数等

      内外盘的联动性

      • 价格传导：部分品种（如铜、原油）内外盘价格会相互影响,伦敦LME铜价上涨可能带动上海沪铜期货跟涨。
      • 套利机会：当内外盘价差过大时，投资者可能进行跨市场套利（需考虑汇率、关税等成本）。
      • 风险差异：外盘通常杠杆更高，且受国际事件冲击更直接（如美联储加息）。

      注意事项

      • 合规性：个人参与外盘期货需通过合法渠道（如QDII或境外经纪商）,避免非法平台。
      • 汇率风险：外盘盈利需换算为人民币,汇率波动可能影响最终收益。
      • 交易成本：外盘手续费、保证金要求可能与内盘不同。

      理解内外盘的区别有助于制定更全面的交易策略，尤其是涉及全球化品种（如黄金、原油）时,需同时关注国内外市场动态。