基础概念
期货（Futures）
标准化合约，约定在未来某一时间以特定价格买卖标的资产（商品、金融工具等），具有杠杆效应。
标的资产（Underlying Asset）
期货合约对应的资产类型，如原油、黄金、股指、国债等。合约月份（Contract Month）
期货合约到期的月份，如“沪铜2403”代表2024年3月到期的铜期货。保证金（Margin）
交易者按合约价值一定比例缴纳的资金，用于履约担保，分为初始保证金和维持保证金。杠杆效应（Leverage）
通过少量保证金控制大额合约，放大收益和风险。
交易机制
开仓（Open Position）
买入或卖出新合约，建立多头（看涨）或空头（看跌）头寸。平仓（Close Position）
通过反向交易对冲原有头寸，了结合约义务。交割（Delivery）
合约到期时实物或现金结算（多数金融期货为现金交割）。移仓换月（Rollover）
将临近到期的合约头寸转移到远月合约，避免交割。T+0交易
当日可多次买卖，区别于股票的T+1。
价格相关
结算价（Settlement Price）
每日收盘后计算的基准价，用于盈亏结算和保证金调整。涨跌停板（Price Limit）
合约单日最大允许波动幅度，超限则暂停交易。基差（Basis）
现货价格与期货价格的差额（基差=现货价-期货价）。升水（Contango）
远月合约价格高于近月，反映供应过剩或存储成本。贴水（Backwardation）
远月合约价格低于近月，反映现货紧缺或需求旺盛。
风险与策略
强行平仓（Forced Liquidation）
保证金不足时，交易所强制平仓以控制风险。套期保值（Hedging）
用期货对冲现货价格波动风险，如生产企业锁定成本。投机（Speculation）
通过预测价格波动赚取差价，非实际需求。套利（Arbitrage）
利用市场价差获利，如跨期套利（不同月份）、跨市套利（不同交易所）。头寸（Position）
投资者持有的合约数量，分多头（Long）和空头（Short）。
市场参与者
做市商（Market Maker）
提供买卖报价，增加市场流动性。散户（Retail Investor）
个人投资者，通常资金量较小。机构投资者（Institutional Investor）
基金、银行等专业机构，交易规模大。
技术指标
成交量（Volume）
某时段内合约的交易总量。持仓量（Open Interest）
未平仓合约总数，反映市场活跃度。K线图（Candlestick Chart）
显示开盘、收盘、最高、最低价的图形化工具。
其他重要术语
最后交易日（Last Trading Day）
合约到期前最后一个交易日。交割等级（Delivery Grade）
实物交割时标的资产的质量标准（如大豆含水率）。穿仓（Over Loss）
亏损超过保证金，导致账户负值。程序化交易（Algorithmic Trading）
通过计算机自动执行交易策略。
注意事项
- 期货高风险源于杠杆,需严格止损。
- 不同品种规则差异大（如最小变动价位、交割方式）。
- 建议新手先模拟交易,熟悉规则再实战。
如需特定名词的深入解释或实际案例,可进一步说明！
