稀土全产业链龙头
北方稀土（600111）
- 核心地位：全球最大轻稀土供应商，控股股东包钢集团拥有全球最大稀土矿——白云鄂博矿的独家开采权。
- 业务亮点：涵盖稀土原料（精矿、氧化物）、功能材料（永磁、储氢）、应用产品全产业链。
- 优势：资源成本低，政策支持力度大，新能源车及风电需求驱动业绩增长。
中国稀土（000831）
- 重组整合：原“五矿稀土”，2022年重组后纳入中国稀土集团（中重稀土主导），成为央企控股的核心上市平台。
- 资源布局：主导江西、广东等地中重稀土资源，受益于高端磁材及国防军工需求。
细分领域龙头
盛和资源（600392）
- 国际化布局：海外参股美国芒廷帕斯稀土矿，国内托管四川大陆槽稀土矿，形成“国内+海外”双资源渠道。
- 特色：聚焦稀土冶炼分离及锆钛业务，产业链协同效应强。
广晟有色（600259）
- 区域龙头：广东省稀土资源整合主体，以中重稀土为主，旗下仁居稀土矿资源储量丰富。
- 转型方向：向高性能磁材及下游应用延伸。
厦门钨业（600549）
- 多元业务：稀土业务占比约20%，同时布局钨钼、新能源材料（锂电正极材料）。
- 技术优势：稀土永磁材料技术领先，客户涵盖高端制造领域。
稀土永磁材料龙头
金力永磁（300748）
- 行业地位：全球领先的高性能钕铁硼永磁材料供应商，特斯拉、比亚迪核心供应商。
- 增长点：新能源车、风电、变频空调需求爆发式增长。
中科三环（000970）
- 技术壁垒：中科院背景，专注高端钕铁硼研发，客户覆盖博世、西门子等国际巨头。
- 产能扩张：积极布局赣州稀土基地强化供应链。
其他潜力标的
- 宁波韵升（600366）：主营稀土永磁，受益于机器人、工业电机需求。
- 正海磁材（300224）：新能源车磁材占比高，与大众、蔚来等深度合作。
- 英洛华（000795）：稀土永磁+电机驱动双主业，军工领域应用广泛。
选择逻辑与风险提示
投资逻辑：
- 上游资源端（北方稀土、中国稀土）具备资源垄断优势；
- 中游加工（盛和资源）依赖技术及成本控制；
- 下游磁材（金力永磁、中科三环）直接受益于新能源高景气。
风险因素：
- 稀土价格波动、政策调控（如出口管制）；
- 替代技术（如铁氧体磁材）的潜在冲击；
- 海外稀土项目投产可能影响供需格局。
建议：关注行业政策（如稀土配额指标）、下游需求（新能源/军工）及企业扩产动态，结合市场环境综合判断，实时数据请参考最新财报及券商研报。
